منحت شركة كابيتال ستاندردز للتصنيف الائتماني تصنيف القوة المالية يعادل «–BB» وتصنيفا اقليميا «BBB-KW» لشركة بوبيان للتأمين التكافلي، وبنظرة مستقبلية مستقرة، وهذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة كابيتال ستاندردز بتصنيف شركة بوبيان للتأمين التكافلي.
ويعكس التصنيف الممنوح عددا من العوامل منها كفاية رأسمال الشركة، ومستوى السيولة مقارنة بالمخاطر التشغيلية، كما يعكس التصنيف قوة دعم المساهمين التي لعبت دورا مهما في دفع أعمال الشركة منذ تأسيسها، وتعتبر شركة بوبيان للتأمين التكافلي شركة جديدة نسبيا حيث انها تمتلك حصة صغيرة في السوق، مما انعكس على التصنيف بالاضافة الى تكاليف الهيكلة العالية، كما تأثر التصنيف بالخسائر الاستثمارية التي أثرت على مستوى ربحية الشركة.
وتأسست شركة بوبيان للتأمين التكافلي في عام 2006 كذراع التأمين الاسلامي لبنك بوبيان وكأول شركة تطبق «التأمين المصرفي» في الكويت، وتوفر الشركة خدمات التأمين الاسلامي لشتى القطاعات مثل قطاع البحري والطيران، والسيارات والتأمين ضد الحريق والحوادث العامة والتأمين على الحياة، ومع ذلك، شكل قطاع السيارات والتأمين على الحياة المصدر الأساسي من الدخل التشغيلي، %43.7 و%24.8 على التوالي خلال السنة المالية 2010، وفي نفس السنة سجلت الشركة نسبة مجمعة %138.5 (تكلفة التأمين على صافي الأقساط المكتتبة + نسبة الخسائر)، وذلك بسبب ارتفاع تكلفة الهيكلة، وسيستمر الارتفاع في تكاليف الهيكلة، الناتج عن خطط الشركة للتوسعة الى جانب المنافسة الشديدة في سوق التأمين الكويتي، بالضغط على الأداء الاكتتابي والتشغيلي، ومع ذلك تعتقد شركة كابيتال ستاندردز ان شركة بوبيان للتأمين التكافلي قد تكون قادرة على التخفيف من التحديات على أدائها التشغيلي، في حال نجحت الشركة في تنفيذ استراتيجياتها لتعزيز شبكة التوزيع بالاضافة الى محفظة المنتجات.
وتمتلك الشركة الرسملة الجيدة فيما يتعلق بمخاطر التأمين المكتتبة، اعتبارا من السنة المالية 2010، حيث بلغت نسبة الملاءة المالية %25.9، واستمرت الرافعة المالية المكتتبة بالانخفاض لتصل الى x0.65 بالمقارنة مع قاعدة اجمالي رأس المال، تعتبر استراتيجية الاستثمار متحفظة نسبيا حيث تتركز استثمارات الشركة في ادارة المحافظ، وتتنوع محفظة الاستثمار لشركة بوبيان للتأمين التكافلي بشكل متوسط، في حين تعرضت المحافظ لتقلبات السوق خلال العامين الماضيين حيث تكبدت الشركة خسائر غير محققة أثرت بشكل سلبي على ربحية حساب المساهمين.